時間：2025-10-11 來源：高工鋰電
10月鋰電池行業排產數據再度超預期，在9月高基數基礎上繼續上行，旺季疊加儲能爆發共振下的供需拐點確立。
產業邏輯正在切換，從被動出清產能，轉向主動補庫存、優質產能爭奪。產業運行正推動鋰電有節奏進入上行。
綜合多方數據，10月電池排產高位上行，在9月的高位上環比增幅10%。Top20電池廠電池排產環比增幅超20%，其中儲能電芯占比超過40%。
行業平均開工率接近90%，頭部廠商滿負荷運轉，二線廠稼動率快速回升。
分環節來看，正極環比+0.7%；負極環比+5.8%；隔膜環比+4.3%；電解液環比+4.2%。
儲能成為邊際拉動最強的變量。
截至1-8月，國內儲能招中標規模已超270GWh，同比增長近2倍。其中大部分在2024年底到2025年初落地，10月的招標兌現疊加項目交付，使得排產需求顯著上升。
海外市場同樣表現亮眼。美國1-8月新增儲能裝機27.65GWh，同比翻倍；歐洲經歷去庫后開始補單；中東、拉美和東南亞多點開花。
同時，國內新能源重卡1-8月銷量超10萬輛，同比增長超180%。強勁增速拉動單車帶電量抬高，成為驅動動力電池裝機的又一增長極。
隨著電芯產能在動力、儲能的兩大需求催化下持續吃緊，頭部企業的議價能力與產能話語權將增強。
在供給端，儲能規格電芯最為緊俏。央視財經報道，國內外需求疊加下，新型儲能市場“一芯難求”，多家頭部電池廠均表示生產線處于滿產的狀態。
頭部電芯廠已滿負荷，二三線也出現加班與代工擴產。若新產能無法快速落地，緊張局面或持續到2026年中。
鋰電材料環節，六氟磷酸鋰帶動漲價鏈式反應。目前六氟磷酸鋰價格突破6萬元/噸關口，電解液受6F驅動全面跟漲，多數企業接近滿產，散單、長單價差加大。
9月，瑞浦蘭鈞向九江天賜采購總量不少于80萬噸的電解液產品，協議生效之日起至2030年。今年7月，楚能新能源也與天賜材料簽訂協議，從協議簽訂至2030年，總量不少于55萬噸。
鐵鋰方面，供不應求狀態已經引發電池企業鎖單2026年量，出現了客戶給錢擴產、付款方式變優的“減壓”苗頭。
不過另有觀點指出，鐵鋰供需缺口已經從20%縮窄到10%左右。龍頭企業依靠新品與高壓實規格仍有較強議價能力，但整體價格水平難以出現普遍上漲。
隔膜環節則展現出結構性差異。頭部企業針對儲能規格和涂覆類產品已率先上調報價，幅度約為10%，但由于二三梯隊產能仍然過剩，全行業普遍提價的條件并不具備。
負極和銅箔整體仍處于產能壓力之下，不過極薄銅箔和硅碳負極等高端細分產品的供需情況正在改善，加工費用也有一定的上浮空間。
材料端漲價成本壓力傳導至電芯后，下游儲能產品的成交價出現分化。
戶用儲能的價格上漲最為明顯，平均漲幅約為每瓦時0.44元；大儲散單的漲幅則控制在每瓦時0.02元；長期合同的議價調整相對溫和，約為每瓦時0.01元。
短期來看，11月至12月行業仍將保持高景氣，明年一季度有望延續“淡季不淡”，排產環比降幅有限。
行業正在步入一個新的主動上行周期。市場正在上修2026年鋰電產業鏈增速預期，尤其是儲能板塊表現有望延續超預期，爆發增速。
需求端方面，傳統旺季與儲能爆發形成合力；供給端方面，頭部廠滿負荷運轉、部分材料出現緊張，帶動價格修復。
整體來看，產業已從去庫存階段邁入主動補庫階段，競爭焦點逐漸轉向優質產能和關鍵資源的爭奪。對產業鏈企業而言，儲能規格電芯以及六氟磷酸鋰、電解液、儲能隔膜等材料環節正在成為新的價值高地。
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